已知必要收益率求股票價值

一道計算股票價值的題目!貝塔系數!

哦，原來是這個意思。你說的平均風險收益率就是風險溢酬，也就是已經把Rm+Rf的和算好了，我還以為只是市場的風險收益率Rm。所以才有原先的算法，不過和答案里的方法都是一樣的。注意！你計算的是必要收益率，而不是預期...

內在價值對應的就是投資人想要的必要報酬，市價對應的就是內部收益率，實際上你這個題目前大半部分可以反推過來這樣說：當股票市價小于內在價值時，內部收益率大于股票投資人要求的必要報酬率，這樣說該明白吧。

例1：短期國債利率為6%，某股票期望收益率為20%，其標準差為8%，風險價值系數為30%，則該股票必要收益率為18%。其中：風險收益率bV=30%×（8%÷20%）=12%；必要收益率=Rf+bV=6%+12%=18%。例2：已知某公司...

V=2/(1+8%)+10/(1+8%)^2=10.43元/股由于持有100股，現實的內在價值=10.43*100=1043元這個題就是一個簡單的現金流折現的問題，把未來的現金流以必要收益率為折現率折現到現在。

市場報酬率Km,也就是市場上所有股票組成的證券組合的報酬率=無風險報酬率+市場平均風險報酬率無風險報酬率Rf一般為短期政府債券(如短期國債)的收益率。換言之，市場組合風險收益率為：市場報酬率-無風險收益率。

股本收益率=凈收益/（期初資本+期末資本）/2當一家公司獲得較低水平的股本收益率時，指出它在運用股東們獲取的資產時富裕效率。因此公司就不會以較低的速度提升股本價值，由此也使股價獲得適當的提高。公司對于股票每股收益...

使用必要報酬率折現未來流量的現值為股票價值，使用預期收益率折現未來流量的現值為股價。現值和折現率反向變動。必要收益率>預期收益率，說明股票價值小于股票市價，即市價高于價值，因此股價被高估。股價高估，實際沒那么高，...

(1-t)/ks的公式中，我認為分子還應減去優先股的利息。s=【(ebit-i)(1-t)-i】/ks其中，第一個利息i為債券的利息，可以稅前扣除。第二個利息i為優先股的利息，它在稅后扣除。然后再折現，求現值。

計算的是股票的價值。即股票的內在價值。

每年股利=1.2*4=4.8元4.8÷優先股價值=12得優先股價值=4.8/12%=40元例如：不變增長模型亦稱戈登股利增長模型又稱為“股利貼息不變增長模型”、“戈登模型(GordonModel)”，戈登模型的計算公式為：V=D0(1+g...