國債期貨套期保值案例

關于國債期貨套期保值和基點價值的相關描述,正確的是()。

可以得到對沖所需國債期貨合約數量。其公式如下：對沖所需國債期貨合約數量=債券組合價格波動÷期貨合約價格波動=債券組合的BPV÷期貨合約的BPV=債券組合的BPV÷（CTD價格×期貨合約面值÷100）×CTD轉換因子。

可以利用國債期貨來對沖銀行利率敏感性缺口的風險：1.當利率敏感性缺口為正時，若預期利率下降，則對銀行有負面影響，可以買入國債期貨；利率下降時銀行的正缺口會產生損失，而國債期貨價格會上漲，這樣就對沖掉了利率敏感性缺口...

【答案】：A,B,DC項，利用國債期貨通過β來整體套期保值信用債券的效果相對比較差，主要原因是信用債的價值由利率和信用利差構成，而信用利差和國債收益率的相關性較低：信用利差是信用債券的重要收益來源，由于這部分風險和...

投資者手中經常保持短期、中期、長期的債券,不論什么時候,總有一部分即將到期的債券,當它到期后,又把資金投資到最長期的證券中去.②債券投資種類分散化.所謂種類分散化,是指投資者將自己的資金分別投資于多種債券,如國債、...

最后，套期保值方法對國債期貨套期保值操作的指導性有限。套期保值方法所用的統計方法主要是利用歷史數據，根據均值回歸的假設對未來進行分析。然而，經濟基本面、宏觀政策和突發事件等多種因素均會對債券市場產生重大影響，導致...

因此套期保值比率應該等于現貨價格變動程度與期貨標的價格變動程度的比，如果套期保值債券的波動大于所用來進行套期保值期貨合約的波動，那么套期保值比率應大于1。譬如，假定長期國債期貨合約的標的債券是票面利率為3％的7年期虛擬...

【答案】：A套期保值的效果取決于被套期保值債券的價格和期貨合約價格之間的相互關系，即取決于基差的變動，由此產生的風險稱為基差風險。

套期保值的解釋（原創）\x0d\x0a基本原理是：\x0d\x0a1期貨價格和現貨價格基本同步\x0d\x0a2放棄一個有可能獲利的機會，最終獲得回避風險、鎖定利潤的目的。\x0d\x0a舉兩個例子：\x0d\x0a一：你...

國債期貨期現套利可采用延遲進入交易的模式，即以可交易的較低價格買入國債，保證手頭持有可交割的現券用于交割，并在現券持有期間可獲得一定的利息收益，而在國債期貨市場以可交易的較高價格賣出適當數量的期貨合約。

票面利率和面值是確定的，所以未來的現金流已經確定了），國債價格下跌，那么收益率就必然上升。用公式來解釋就是：當前價格=現金流之和/收益率所以呢，擔心國債價格下跌是要做空的國債期貨來進行套期保值的，這是...