國債期貨轉換因子公式推導

關于中金所國債期貨合約可交割劵的轉換因子的描述,正確的是...

【答案】：C、DA、B項錯誤，轉換因子和可交割國債票面利率，剩余期限和付息頻率有關。C、D項正確，可交割國債票面利率高于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子大于1;可交割國債票面利率等于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子...

交割價應該是125-16,16代表了16/32，也就是125.50美元。

交易所會公布各個可交割債券相對于各期限國債期貨合約的轉換因子（CF），且CF在交割周期內保持不變，不需要投資者計算。當一種國債用于國債合約的交割時，國債期貨的買方支付給賣方一個發票價格。發票價格等于期貨結算價格乘以...

全價)，該價格為可交割國債的出讓價格，也稱發票價格。計算公式如下：發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子+應計利息，D項正確。故本題答案為ABCD。

66題應該選A吧？？？基差=現貨價格-期貨價格*轉換因子=101.2812-92.640*1.0877=0.51667269應該選B吧！某公司的信用狀況會明顯好轉它的債券利率就下降債券價格上升。當市場利率會上漲時，國債價格就會下跌！

理論上期貨價格是市場對于未來現貨市場價格的預估值，而現貨價格與期貨價格之間的聯系則用基差來表示。國債期貨的基差指的是用經過轉換因子調整之后期貨價格與其現貨價格之間的差額。國債的期貨現貨套利策略,本質上則是對于基差的...

【答案】：D發票價格=國債期貨交割結算價×轉換因子+應計利息：100×1．0043+1=101．43(元)。

轉換因子大于1。如果可交割國債票面利率低于國債期貨合約標的票面利率，轉換因子小于1。由于10年期國債期貨合約標的票面利率為3%，所以票面利率為4%的10年期國債期貨最便宜可交割券的轉換因子大于1。

用公式表示為：基差=國債現貨-國債期貨×轉換因子。若國債價格處于下跌趨勢，且轉換因子小于1或者國債價格處于上漲趨勢，且轉換因子大于1，則基差縮小，多頭需對期貨頭寸進行調整。

國債期貨（Treasuryfuture）是指通過有組織的交易場所預先確定買賣價格并于未來特定時間內進行錢券交割的國債派生交易方式。國債期貨屬于金融期貨的一種，是一種高級的金融衍生工具。它是在20世紀70年代美國金融市場不穩定的背景...