國債期貨基差收斂

國債期貨中,隱含回購利率越高的債卷,其凈基差一般?

越小，這是選券的標準！

【答案】：B,C,D投資者應買入該可交割國債的現券，賣出國債期貨，A錯誤。故此題選BCD。

“國債與期貨的親密關系：國債期貨基差”中，提到過轉換因子CF，當時轉換因子僅簡單將CF介紹為：根據國債期貨合約規則，轉換因子最終可用于交割的國債較多（一籃子可交割國債），為了使交割任意一只國債對國債期貨多頭和空頭雙方都...

【答案】：A、B做多國債基差，即投資者認為基差會上漲，國債現貨價格上漲（下跌）幅度會高于（低于）期貨價格乘以轉換因子上漲（下跌）的幅度，則買入國債現貨，賣出國債期貨，待基差上漲后分別平倉獲利。AB均為適合做多國債...

國際上從事中長期國債交易的證券商和金融機構無一例外都是國債期貨市場的參與者。有效管理期現貨市場頭寸的關鍵在于對期現貨價差本質的認識，而這個差異就是"基差"。《國債基差交易：避險、投機和套利指南》（原書第3版）是本...

【答案】：A套期保值的效果取決于被套期保值債券的價格和期貨合約價格之間的相互關系，即取決于基差的變動，由此產生的風險稱為基差風險。

目前國債期貨只有中金所的兩個品種：五債和十債，即五年期限國債和十年期限國債。所謂國債期貨的貼水升水，是相對于同一品種的債券當時市值價格與該品種的期貨價格的價差而言的。比如說五年期債券，現時市場價格是95.57元，而...

而這部分應計利息在一般交易情況下是由債券買方代為支付，等到付息日時債券發行者才一次性支付相關利息，故此實際上這道題的持有收入實際為3.6=0.8+2.8，所以凈基差=106-100*1.01-3.6=1.4。

而國債ETF“T+0”交易機制使得交易流程更為便捷，投資者可以使用ETF在股票、期貨等高風險資產和債券、存款等低風險資產之間自由切換，靈活把握大類資產轉換節奏，提升資金使用效率。二、回購質押放大策略。國債ETF可轉換為交易所...

【答案】：C賣出基差策略，即賣出可交割國債現貨、買入相當于轉換因子數量的期貨合約，然后擇機平倉獲利。買入基差策略，即買入可交割國債現貨，賣出相當于轉換因子數量的期貨合約，然后擇機平倉獲利。