國債期貨基差公式

(2020年真題)下列關于國債期貨基差交易策略的描述,正確的是()._百...

【答案】：B、C賣出基差（基差空頭）策略，即賣出國債現貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利；買入基差（基差多頭）策略，即買入國債現貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。

國際上從事中長期國債交易的證券商和金融機構無一例外都是國債期貨市場的參與者。有效管理期現貨市場頭寸的關鍵在于對期現貨價差本質的認識，而這個差異就是"基差"。《國債基差交易：避險、投機和套利指南》（原書第3版）是本...

例如，在歐洲期貨交易所，國債期貨轉換因子采用精確的計算公式，而在美國芝加哥期貨交易所，則采用近似的方法。但是，不論采用什么樣的計算方法，其原理都是一樣的。即在計算某種可交割債券的轉換因子時，首先必須確定該債券在...

中長期國債屬附息票債券，屬支付已知現金收益的證券，但是在美國國債期貨市場中，中長期國債報價和交割制度具有一定的特殊性，使得前述公式的運用較為復雜。下面我們以美國芝加哥交易所的長期國債期貨為例來說明其定價問題，其...

以期獲得套利收益的交易策略。因該交易方式和基差交易較為一致，通常也稱為國債基差交易。買入基差策略，即買入國債現貨、賣出國債期貨，待基差擴大平倉獲利。賣出基差策略，即賣出國債現貨、買入國債期貨，待基差縮小平倉獲利。

轉換因子在每個特定結算H的合約開始交易前就由交易所決定。在期貨合約的整個交易期間轉換因子不會變。空方必須在交割日前一天通知多方實際將要交割的債券。買方為接收交割的長期國債向賣方支付的應付價格由以下公式決定：應付價格...

目前中國金融市場上在不同市場上發行和交易的國債品種和數量很多，基本上每年每期國債都可以在銀行間市場和交易所市場上市交易，但在交易所交易活躍的品種并不多，跨市場套利時有出現，并不經常。截至到2012年2月，在銀行間...

買入基差交易（即基差多頭交易），而非基差空頭交易才是購買了隱含期權，基差空頭交易相當于賣出了期權。所以如果CTD券轉換時，基差擴大，基差的多頭（也是國債期貨的空頭）盈利。

因此在運用利率期貨對固定收益債券進行套期保值時，固定收益債券現貨的價值與所需利率期貨合約的價值之間并不是1：1的關系，規避等量不同品種債券的利率風險時，在利率期貨市場上需要不同面值的期貨頭寸。而且基差風險的存在，會...

雖然是同樣是有跌幅，但明顯是存在差異的，這樣就會導致長期國債對于短期國債期貨價格上的基差會變大，這是通過長期國債比短期國債的期貨基差擴大盈利。相反，市場利率下降時，是通過長期國債比短期國債期貨基差縮小盈利。