遠期期貨的套利定價

為什么當標的資產價格與利率呈負相關時,遠期價格高于期貨價格?求詳細分...

期貨合約是期貨交易所制定的標準化合約，對合約到期日及其買賣的資產的種類、數量、質量作出了統一規定。遠期合約是根據買賣雙方的特殊需求由買賣雙方自行簽訂的合約。因此，期貨交易流動性較高，遠期交易流動性較低。

股指期貨近期與遠期月份合約間的理論價差與標的股盤指數波動率無關，與標的股票指數，市場利率，股息率有關。研究期貨的定價理論的核心目標就是為了指導套利策略（包括套期保值等）的交易關于期貨的定價理論，它的核心觀點是無...

亦即差價擴大（或縮小）到一定的程度又會恢復到原有的平衡水平，這樣，才有套利的基礎，否則，在兩個沒有相關性的合約上進行的套利，與分別兩個不同的合約上進行單向投機沒有什么兩樣。參考資料來源：百度百科-期貨套利...

無套利原則。就是說如果是公平價格的話，那么你的期貨合約的收益率應該和市場無風險利率是一樣的。否則就會有套利者出現，改變這個價格直到收益率等于市場無風險收益率再無套利的機會。基本公式是連續復利的那個公式。exp代表的...

同樣,和所有的期貨期權產品相同,FFA是一種套利工具(金融投機手段),而這也是現在一些金融機構積極參與其中的原因。雖然FFA交易在國外已經比較普及,但是中國在FFA市場的參與扔較為有限,可以說現在的運費已經成為變動的、流動性較好的、可以...

同樣的對于期貨，期貨是有時間價值的，假定有1噸棉花期貨，一個是近期的，一個是遠期期貨，假定兩期貨價格相同，投資者可以賣出近期期貨，買入遠期期貨，換取現金，然后貸款出去獲取利息收益，這樣就可以無風險套利，所以必然...

結束以95.00買入1份6月S&P500指數期貨合約以98.00售出1份12月S&P500指數期貨合約2.50差額價格變動-0.50+1.002.00正如套利者所料,市場出現上漲,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之...

通過期貨定價公式，可以得出期貨價格F位于一個區間，即[Pe^(Ra-Y(T-t)),Pe^(Rb-Y(T-t))]。關于計算遠期和期貨的價格問題，我們都可以通過持有成本這個概念來解答。其中持有成本的構成：持有成本＝保存成本＋利息成本－...

這個是升貼水，現貨跟期貨之間是有價差的。在期貨市場上，現貨的價格低于期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨合約的價格高于近期期貨合約的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，...

但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage），利用期貨合約價格之間不...