基金股指期貨套期保值實驗

股指期貨買入套期保值的問題

該機構預計有3000萬的資金在2個月后到帳，利用股指期貨進行套期保值，用那個最低保證金比例乘以預計資金即3000萬*12%=360萬。這個機構的做法實際上是以較少的資金得到較高的投資杠桿，用以保證其未來到帳資金的購買力。

參與套期保值可以拓展現貨銷售和采購渠道。現貨市場交易存在的最大問題之一，就是合同的履約率不高，信用風險大。原因主要是交易雙方單個、分散簽約，缺乏履約的約束力，往往是一方違約，不僅給對方造成損失，而且形成債務鏈。期...

不管是價格發現功能還是套期保值功能都是基于一個前提假定：無套利！價格發現：可以設想一下，在沒有股指期貨的時候就算大家都明白指數已經虛高也還是會有大量的人硬著頭皮上；但是一旦有股指期貨，理性的人就會去選擇做空股指...

當現貨企業利用期貨市場來抵消現貨市場中價格的反向運動時，這個過程叫套期保值（Hedging）。它的基本做法就是，買進或賣出與現貨市場交易數量相當、但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨...

我說下我的理解，“某投資者持有價值為1億元人民幣的市場組合”。這里的1億市場組合不是1億現金！所以他應該先換算一下吧。你說是不是呀？這是145的由來.然后再說下2300-2500。我感覺也是2700-2500。這是我的理解。...

因為每一個點是300元人民幣的，計算盈虧的時候需要每點價值*點差總和的

臺灣在2003年9月以后，才放開了股指期貨在證券投資基金中的使用范圍。即使是放開了使用范圍，股指期貨的主要用途還是在對沖風險上。據美國《養老基金和投資》雜志的統計，參與股指期貨的美國養老基金進行套期保值的比例只占到1/...

但是，在實際運用中，套期保值并不是那么完美。比如對于金屬、農產品等商品期貨，由于供需不平衡以及倉儲等原因，特別是存在逼倉的情況下，可能導致基差變化較大，基差風險就較大。決策風險套期保值并不是簡單的買或賣，作出...

【答案】：A、D要有效地對投資者的股票組合進行保值，需要確定一個合理買賣股指期貨合約的數量，也就是說，必須確定最優套期保值比率。這需要引入β系數這一概念，包括：(1)單個股票的β系數；(2)股票組合的β系數；(3)...

而能夠最有效、最大限度地消除被保值對象價格變動風險的套期保值比率稱為最優套期保值比率。用股指期貨進行的套期保值多數是交叉套期保值。因為投資者只有買賣指數基金或嚴格按照指數的構成買賣一攬子股票，才能做到與股指期貨的完全...