股指期貨定價模型

融資融券與期貨交易的區別與聯系

融資融券與期貨交易的區別與聯系：股指期貨是融券前提融券業務,券商要把股票借給投資者，就得先在市場上買入股票；而投資者融券賣出，必然是因為看空該股，此時券商作為借出方卻要面臨股價下跌的風險，因此該業務對券商并沒有...

固定收益證券及其衍生品的定價基礎與利率依賴性是完全不同于一般的股票衍生品的。在對股票衍生品如個股期權、股指期貨的定價中，通常假設利率和股票價格相對獨立，所以不需要...

我國滬深300股指期貨已經推出，將為券商，基金等機構投資者提供金融創新的工具，使得這些機構可以按照金融工程的理論框架去探索新的盈利模式。股指期貨套利交易就是一種值得研究的新型盈利模式。開展股指期貨套利交易對于恢復扭曲的...

但該模型假設過多違反現實情況和忽略市場環境因素，使得其在解釋及預測股指期貨價格走勢時顯得不夠完美，國外已有多位研究者實證發現，股指期貨實際價格與持有成本定價模型所估算出的理論價格之間有顯著差異。

什么是對沖基金對沖基金(hedgefund)，也稱避險基金或套利基金，是指由金融期貨(financialfutures)和金融期權(financialoption)等金融衍生工具(financialderivatives)與金融組織結合后以高風險投機為手段并以盈利為目的的金...

通過買賣股指期貨,調節股票組合的貝塔系數,可以降低甚至消除組合的系統性風險。另一個主要用途是可以利用股指期貨進行套利。所謂套利,就是利用股指期貨定價偏差,通過買入股指期貨標的指數成分股并同時賣出股指期貨,或者賣空股指期貨標的指數...

24.我國開展股指期貨交易問題研究本課題將全面考察國外股指期貨市場的發展狀況,分析股指期貨市場的產生和迅速發展的動因,檢驗股指期貨市場的經濟功能,研究股指期貨市場與股票市場的關聯性,分析我國開設股指期貨市場的必要性和可行性,討論股指的...

以F表示股指期貨的理論價格，S表示現貨資產的市場價格，r表示無風險利率，y表示持有現貨資產而取得的年收益率，△t表示距合約到期的天數，在單利計息的情況下股指期貨的理論價格可以表示為：F=S×[1+（r-y）×△t/360]...

也是在80年代，程序化交易被應用于投資組合保險中。投資組合保險是根據基于Black-Scholes期權定價模型的計算機模型，利用動態地交易股指期貨來復制股票組合的合成看跌期權（SyntheticPutOption）。這兩類策略，通常被籠統地稱為“...